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天风期货子公司踩雷衍生品“穿仓”!巨亏近1个亿

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中国基金报莫飞

又一家期货子公司发生了“如果是仓库,这次它是一家大型经纪公司的私营子公司。

7月23日晚,天丰期货发布了关于涉嫌公司天上公司的通知,该公司在期货市场场外衍生品交易中与客户中拓(福建)实业有限公司进行了“穿孔”。中孚福建公司累计欠款达9115万元。为了收回欠款,天神公司正式起诉中托公司。

这也是华泰期货子公司“穿越仓库”之后爆发的第二家期货公司,涉及仓库交易,两家期货公司的默认客户都指向中坨公司。与此前华泰期货亏损4684万元相比,天丰期货的业务损失更大。

据有关人士透露,在华泰和天丰之后,仍有公司将继续招募。刺穿事件继续发酵,受害者名单仍在增加。

期货公司连续发生的雷鸣事件无疑暴露了期货公司场外衍生品业务的漏洞。

衍生品业务踩雷

天风期货起诉中拓公司

经过一波动荡之后,华泰期货爆破事件的影响尚未结束,一些期货公司已经证实他们已“采取行动”。

7月23日晚,天丰期货发出投诉通知,其全资子公司天神(上海)企业管理有限公司(“天狮公司”)和中拓(福建)实业有限公司“中拓”公司“在期货市场进行场外衍生品交易,但中拓公司未按时按照协议向原告天申公司提交履约保证金,并在交易后违约交易价格的情况结束,构成严重违约。

7月1日,PTA1909合约飙升超过6%,但当日交易量缩减至417万手合约,多头和空头比赛进入高峰期。 7月2日和7月3日,整体市场成交量继续增加。 7月4日,市场大幅下挫。 PTA1909合约收盘于该限价并触及当日。 PTA品种面临急剧下跌的风险。 7月23日,PTA1909合约再次收盘,下跌。截至7月24日,PTA合约价格下跌2.66%,资金离开市场的情况仍在继续。

上述期货公司消息人士称,由于PTA市场的极端市场条件和期货公司机构客户的过度杠杆,这是一个突发事件。期货子公司实际亏损的核心是期货公司向客户提供信贷,当极端市场出现时,风险最终将由期货公司承担,损失将增加。

据“21世纪经济报道”报道。事实上,在上述卖空事件的背后,为了扩大场外衍生品业务的规模,各种期货公司通过其子公司为企业机构客户提供额外的信贷支持,以便后者可以放大杠杆投资或套期保值。一旦公司客户有空头头寸,期货子公司将面临信用损失的风险。

自2012年以来,期货公司通过建立风险管理公司(包括场外衍生品)启动了基于风险管理服务的商业试点。经过几年的发展,期货公司的场外衍生品业务规模逐步扩大。 2018年,期货公司风险管理公司场外衍生品业务规模达到9400亿元。

业内人士认为,在场外衍生品交易风险事件发生后,期货公司的业务风险控制也给出了警告。虽然目前非处方信贷模式相对成熟,但单一客户交易规模较大。如果资金紧张或极端市场无法解决风险,风险敞口可以很容易地传递给期货公司,并将实际损失带给公司。因此,对于市场和做市商而言,建立有效的信用风险预警系统非常重要。